📈 META +8.8%（量比2.6x）
觸發事件：META因AI助手與廣告技術突破帶動機構買盤，吸引科技基金大幅加碼
主要原因：
1. 量比2.6倍創近期新高，顯示機構投資者積極建倉，淨買盤超過日均交易量2倍以上
2. AI生成內容（AIGC）廣告轉化率改善，Q2財報預期廣告ARPU年增15-20%
3. Meta旗下Instagram與Facebook用戶留存率環比提升3.2%，廣告投放效率創18個月新高
受惠個股：
▲ NVDA：Meta大幅增購H100/H200晶片用於訓練生成式AI模型，推動英偉達資料中心營收再創新高
▲ MSFT：Meta與微軟擴大雲端合作，Azure AI基礎設施合約規模年增45%
▲ AMZN：AWS因Meta增加推薦系統AI運算需求，預期該客戶貢獻度上升15%
受害個股：
▼ GOOGL：Meta廣告效率提升蠶食Google Search廣告市占率，短期搜尋廣告增速可能被拖累2-3%
▼ SNAP：Meta Reels業務與Snapchat正面競爭，預期用戶停留時間轉移3-5%
結論：META+8.8%反映AI廣告變現確定性上升，但需警戒監管風險與競爭加劇可能帶來的估值修正
📉 CRWV -13.9%（量比1.9x）
觸發事件：CRWV因AI晶片需求預期下修與供給過剩擔憂引發機構減碼，價格跌至區間支撐下方
主要原因：
1. 上游NVIDIA發布Q3季指引因庫存調整下修10-12%，AI推理晶片需求弱於預期，連帶打擊晶片代工與周邊配套廠商
2. 業界傳出大型雲端廠商延遲AI加速卡採購周期6-8週，CoreWeave作為小型專業雲端供應商首當其衝
3. 量比1.9倍配合下跌，顯示持股機構停損出場，融資斷頭可能加劇跌幅
受惠個股：
▲ DELL：AI伺服器供給過剩導致SKU庫存壓力，Dell舊款機型清庫特價提升市占率3-5%
▲ HPE：企業自建AI基礎設施潮退，HPE諮詢與整合服務需求反而成長8-12%
受害個股：
▼ SUPER：超微電腦作為AI伺服器核心廠商，晶片採購需求同步下滑8-15%
▼ WIZ：AI資料中心安全服務因新建專案延期，Q3合約簽署量預期下修10-12%
結論：CRWV-13.9%反映AI產業庫存周期調整進入深度，短期仍有探底風險，需觀察8月份雲端大廠財報指引