TSLA 2026Q2 財報解讀

FwdPE: 148.1 PEG: 4.71 營收成長: 25.5% 推薦: buy 分析師: 40人目標價: $398

$22.5B

$28.1B

$24.9B

$22.4B

$28.2B

06

09

12

03

06

17%

18%

20%

21%

17%

✅ 營收加速 QoQ+26%

✅ CapEx暴增+132% → 大規模投資中

✅ 供應鏈受益: GPU(FSD)→NVDA; 半導體→TXN,ON,STM

✅ 分析師均價$398（+21%上行空間）

⚠️ 毛利率壓縮-3.3%（定價權↓）

$2.4B

$2.2B

$2.4B

$2.5B

$5.8B

QoQ: +132%

❌ 無明顯護城河

RPO: $10.1B 客戶預付: $3.87B R&D: $2.4B

• 客戶預付$3.9B

軟體AI → 實體AI (機器人/自駕) 🟢 受益者

階段: 研發/原型 · NVDA Isaac/Omniverse, Tesla Optimus, Waymo擴張

受益股: TSLA

Tesla Optimus機器人+Robotaxi。NVDA提供simulation平台。距離大規模商用3-5年。

TSLA 財報正面 → 對以下公司的預期影響

股票	關係	股價	FwdPE	營收成長	影響判斷
RIVN	同產業	$16.0	-9.0	27.2%	同產業需求確認，RIVN可能跟漲
NIO	同產業	$4.74	27.2	112.2%	同產業需求確認，NIO可能跟漲
LCID	同產業	$7.04	-1.4	56.2%	同產業需求確認，LCID可能跟漲
TXN	上游供應商	$286.08	27.5	22.8%	上游供應鏈受益
ON	上游供應商	$81.17	18.0	9.2%	上游供應鏈受益
STM	上游供應商	$56.1	22.0	26.1%	上游供應鏈受益